如果用漫威的复仇者联盟系列来比喻如今中国光伏市场的竞争局面，现在应该处于《美国队长3：内战》的阶段。上半年的光伏行业价格战声势浩大，刀剑无眼，无一幸免，产业链前所未有的出现了全链亏损。

全链亏损的背后，一面是冰山，一面是火山，繁华与萧条都是光伏行业的写照。一方面，产能推进很是激进，中国光伏行业协会数据显示，2024年上半年国内多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长超32%；上半年光伏新增装机102.48GW，同比增长30.7%；出口方面，上半年硅片、电池、组件出口分别同比增长34.5%、32.1%、19.7%。但另一方面，价格已经坐实了“跳楼价”的背后含义，多晶硅、硅片价格下滑超40%，电池片、组件价格下滑超15%，国内光伏制造端（不含逆变器）产值约5386亿元，同比下降36.5%，出口总额（硅片、电池片、组件）约186.7亿元，同比下降35.4%。

图源：中国光伏协会

为什么企业积极追求扩产，这是因为产能是企业竞争市占率的必要武器，快速扩产的确可以帮助企业在短时间内建立成本优势。此外，现阶段TOPCon产业化发展迅猛，光伏厂商深知技术不跟上就注定被淘汰，企业也面临着新技术引进和产线改造的难题。

在此情景下，光伏企业的追求十分明显，就是各行各业许多年来反复强调的降本增效，这个市场对于自动化技术和先进设备的需求不减，市场空间依然存在。今年年初，隆基绿能相关人士表示，产能竞争加剧，对降本增效提出更高要求，企业会加快更高自动化的生产，不断通过数字化营销和数字化生产工具，实现

图源：隆基绿能官网

这意味着光伏厂商在制造端，对于设备自动化效率、产线改造价格等方面的要求比以往更高。于是今年以来，我们可以看到光伏自动化厂商也在抛弃一部分利润，力求打入更多产线之中。如今的方案供应商面临着需要向光伏厂商证明自身方案的性价比的难题，因为光伏厂商价格压缩，在产线上手头也不阔绰。而光伏产业的产线改造和设备供给目前处于占位阶段，因为光伏厂商也在追求技术迭代之间产线改造成本最小化，达到“可持续发展”，对于自动化和设备厂商来说，加强现阶段渗透率，也是为未来搏一分生存的可能性。从一季度的财报我们也可以看出，很多自动化厂商营收增长百分比不及净利润增长百分比的原因就在于此。在疯狂内卷的当下，大家都想占领市场。其中，营收同比增长率低于净利润同比增长是常态，更有甚者营收降低。

此外，在光伏新旧技术轮替换代的过程中，TOPCon已经率先实现产业化，光伏厂商在此方面新增的产能明显高于其他技术路线。一方面是因为TOPCon生产工艺与PERC相通，因此设备更加兼容，改造成本低；另一方面，这项技术的现阶段成本控制比HJT等技术更优。

以光伏先进产能核心设备供应商——拉普拉斯为例，该公司近几年的的研发生产的LPCVD设备与硼扩散设备，是N型电池光电转换效率提升的核心支持设备。但该公司近几年自动化及其他设备销售单价逐年下降，分别为154.65万元/台、103.56万元/台、88.48万元/台，此项业务的营收占比也极速下调，从2020年的37.45%下降至2023年的3.61%。取而代之的是镀膜设备占比迅速提升，这是因为该公司该公司的镀膜设备可用于产线转型的核心工艺流程。由此，镀膜设备的议价权更多掌握在拉普拉斯自身，近三年销售单价分别为377.56万元/台、438.98万元/台、389.44万元/台。同期，我们关注该公司的自动化及其他设备销售单价会发现，正在逐年大幅下降，分别为154.65万元/台、103.56万元/台、88.48万元/台。

图源：晶澳科技官网

由此，目前谈论PERC产线的改造问题还为时尚早，等到N型电池设备进一步成熟后再考虑对PERC产线的改造更有意义。这取决于PERC的生命周期，至少明后两年，PERC还是有市场需求及生命力的。现阶段，光伏自动化厂商将重点放在产品提效上竞争力会更强，产线效率升级对于光伏企业而言诱惑力更大一点。

02技术并起，乾坤未定

上文我们主要关注了目前光伏行业主要的改造方向TOPCon，这是因为由PERC电池片的基础架构升级而来的TOPCon具有更高的效能和低成本。该方面入局玩家众多，包括晶科能源、协鑫集成、横店东磁等。按照过往经验，光伏电池技术升级换代还是比较快速的，PERC电池在2018年仅用一年时间就将上一代的BSF电池市占率从60%挤占至31.5%，并将自身市占率提升至65%。中国光伏行业协会预测，2030年光伏电池技术市场会进一步被高效电池产能所替代，而每一轮技术迭代均带来旺盛的设备扩产需求，推动上游电池片设备生产厂商进入发展快车道。

回望现在等待出清的旧产能，由于大尺寸硅片，特别是矩形片的导入，现有的PERC产品生命周期会延长，但不可避免地要被高效低成本的N型技术替代。

但在现阶段，如今的光伏行业很难要求市场全部为新技术买单，低价成熟的技术一定会有市场空间。自动化厂商中，具有多线技术路线的厂商更容易保持净利润稳定。

工业机器人方面颇有名气的埃斯顿也表示，因为光伏行业销售收入相比去年同期下滑严重，为保持市场份额提升，造成毛利率有一定下滑，使得公司毛利额相比去年同期减少。

供应链冲击的态势而言，自动化厂商未来不乏被卷入这类市场动作的可能。

如果不被收购，在如今技术内卷的情况下，为光伏厂商技术赋能的自动化企业和设备企业也有望涌现出新一批的细分领域隐形冠军。对于设备厂商和自动化而言，紧跟光伏企业的技术步伐，并且将性价比摆在第一位将是两个并重的课题。

无论如何，对于光伏行业上下游的诸多参与者而言，这个时代最伟大的冒险仍在继续。